企業の合併・買収（M&A）プロセスにおいて、デューデリジェンス（適正評価）は不可欠ですが、その時間とコストは膨大です。特に、対象企業の市場や顧客に関する商業リサーチは、大手プライベートエクイティ（PE）ファームにとっても大きな負担となっていました。
M&Aデューデリジェンスの課題
従来のM&Aデューデリジェンスでは、マッキンゼー、BCG、ベインといった高額な経営コンサルタントに依頼することが一般的でした。これらのコンサルタントは、数十社の顧客やCレベルの役員にインタビューを行い、独自の市場データと合わせて200ページにも及ぶ詳細なレポートを作成します。しかし、その費用は50万ドルから100万ドルにも達し、もしM&Aが破談になった場合、これらの費用は回収できません。
そのため、PEファームは買収への確信が持てるまで、高額な商業リサーチの実施をためらう傾向がありました。これは、初期段階での重要な情報収集の機会を逃すことにも繋がりかねません。
DiligenceSquaredの革新的なアプローチ
Y CombinatorのFall 2025コホートに参加したスタートアップDiligenceSquaredは、このM&Aリサーチの課題にAIを活用して挑んでいます。
同社は、AI音声エージェントを用いて、買収を検討している企業の顧客に対してインタビューを実施します。これにより、従来のコンサルティングファームが提供するトップティアの商業リサーチと同等の品質を、大幅に低いコストで提供することを可能にしました。
DiligenceSquaredの共同創業者であるフレデリック・ハンセン氏とソーレン・ビルトフト氏は、それぞれブラックストーンの元プリンシパル、BCGのプライベートエクイティ部門でデューデリジェンスを主導した経験を持つ、業界の深い専門知識を持っています。また、元Googleエンジニアのハーシル・ラストギ氏も共同創業者に名を連ねています。
コストと効率の大幅な改善
DiligenceSquaredは、AIが多くの基礎作業を担うことで、従来の50万ドルから100万ドルかかっていた分析を、わずか5万ドルで提供できると主張しています。最終的なアウトプットの正確性と商業的洞察を保証するため、経験豊富な人間のコンサルタントが検証作業に携わります。
この低価格化により、PEファームはM&Aプロセスのより早い段階でDiligenceSquaredを活用できるようになり、ディールへの確信が高まる前から質の高い情報を得ることが可能になります。
資金調達と競合
DiligenceSquaredは、元Index Venturesのパートナーであるダミール・ベシロビッチ氏が設立した新VCファームRelentlessがリードするシードラウンドで、500万ドルを調達しました。
M&Aデューデリジェンス市場をディスラプトしようとしているのはDiligenceSquaredだけではありません。競合のBridgetown Researchは、2026年2月にAccelとLightspeedが共同リードするシリーズAラウンドで1,900万ドルを調達しています。
AI技術の進化は、M&Aのような伝統的なビジネスプロセスにも大きな変革をもたらし、より効率的でアクセスしやすい市場を創造する可能性を秘めています。